4月份，隨著穩(wěn)增長、去產(chǎn)能政策措施陸續(xù)出臺，受市場預(yù)期持續(xù)增強(qiáng)、鋼材需求環(huán)比有所上升、鋼材庫存低位運行等因素影響，國內(nèi)市場鋼材價格繼續(xù)上漲，且漲幅明顯加大。隨著鋼價大幅上漲，鋼鐵產(chǎn)能釋放加快，鋼價出現(xiàn)回落走勢。預(yù)計后期市場將呈波動運行走勢。
一、國內(nèi)市場鋼材價格繼續(xù)回升
4月末，鋼鐵協(xié)會CSPI中國鋼材價格指數(shù)為84.66點，環(huán)比上升15.79點，升幅為22.93%，較上月加大8.22個百分點，連續(xù)5個月環(huán)比上升；同比上升11.47點，升幅為15.67%。（見下圖）
CSPI中國鋼材價格指數(shù)走勢圖
1、長板材價格均繼續(xù)上升，板材升幅高于長材
4月末，CSPI長材指數(shù)為86.02點，環(huán)比上升17.74點，升幅為25.98%，較上月加大12.46個百分點；CSPI板材指數(shù)為86.52點，環(huán)比上升15.26點，升幅為21.41%，較上月加大5.35個百分點，比長材價格升幅低4.57個百分點；與去年同期相比，長材指數(shù)上升12.14點，升幅為16.43%；板材指數(shù)上升13.14點，升幅為17.91%。（見下圖、下表）
CSPI國內(nèi)長材和板材價格指數(shù)走勢圖
CSPI中國鋼材價格指數(shù)變化情況表
|
項目 |
4月末 |
3月末 |
環(huán)比 升降 |
升降 幅度(%) |
上年 同期 |
同比 升降 |
同比 升降幅(%) |
|
綜合指數(shù) |
84.66 |
68.87 |
15.79 |
22.93 |
73.19 |
11.47 |
15.67 |
|
長材 |
86.02 |
68.28 |
17.74 |
25.98 |
73.88 |
12.14 |
16.43 |
|
板材 |
86.52 |
71.26 |
15.26 |
21.41 |
73.38 |
13.14 |
17.91 |
2、主要鋼材品種價格均有所上升
4月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種均大幅上升，升幅均較上月明顯加大。其中高線、螺紋鋼和角鋼價格分別環(huán)比上升290元/噸、274元/噸和276元/噸；中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價格環(huán)比分別上升429元/噸、369元/噸、407元/噸和426元/噸；無縫鋼管價格上升181元/噸。（見下表）
主要鋼材品種價格及指數(shù)變化情況表
單位：元/噸
|
品種規(guī)格 |
4月末 |
3月末 |
價格 升降 |
指數(shù) 升降 |
升降幅% |
|||
|
價格 |
指數(shù) |
價格 |
指數(shù) |
本月 |
上月 |
|||
|
高線6.5mm |
3077 |
88.20 |
2432 |
69.73 |
645 |
18.47 |
26.49 |
13.57 |
|
螺紋鋼16mm |
3027 |
86.30 |
2360 |
67.29 |
667 |
19.01 |
28.25 |
13.15 |
|
角鋼5# |
2942 |
82.93 |
2474 |
69.74 |
468 |
13.19 |
18.91 |
12.56 |
|
中厚板20mm |
3072 |
86.06 |
2578 |
72.25 |
494 |
13.81 |
19.11 |
19.98 |
|
熱軋卷板3.0mm |
3265 |
85.08 |
2628 |
68.47 |
637 |
16.61 |
24.26 |
16.33 |
|
冷軋薄板1.0mm |
3789 |
80.48 |
3227 |
68.55 |
562 |
11.93 |
17.40 |
14.46 |
|
鍍鋅板0.5mm |
4232 |
81.89 |
3550 |
68.68 |
682 |
13.21 |
19.23 |
13.61 |
|
熱軋無縫管219*10mm |
3275 |
65.43 |
2878 |
57.50 |
397 |
7.93 |
13.79 |
6.70 |
3、鋼材價格逐周上行，進(jìn)入5月由升轉(zhuǎn)降
從各周情況看，4月份CSPI國內(nèi)鋼材價格綜合指數(shù)呈逐周上行走勢。進(jìn)入5月份以來，鋼材價格呈下降走勢，其中第一周降幅相對較小，第二周降幅有所加大。（見下表）
CSPI國內(nèi)鋼材價格綜合指數(shù)各周變化情況表
|
項目 |
3月末 |
4月 |
5月 |
||||
|
第一周 |
第二周 |
第三周 |
第四周 |
第一周 |
第二周 |
||
|
綜合指數(shù) |
68.87 |
71.32 |
76.57 |
81.13 |
84.66 |
82.57 |
76.45 |
|
長材指數(shù) |
68.28 |
71.20 |
77.73 |
82.43 |
86.02 |
83.46 |
76.55 |
|
板材指數(shù) |
71.26 |
73.51 |
78.20 |
82.95 |
86.52 |
84.55 |
78.60 |
4、各區(qū)域市場鋼材價格變化情況
4月份，全國各區(qū)域市場鋼材價格均繼續(xù)上升，且漲幅較上月均有所加大。從環(huán)比情況看，華北、西南、中南、華東、西北和東北地區(qū)鋼價指數(shù)環(huán)比分別上升25.53%、25.40%、21.31%、22.09%、21.89和21.44%。（見下表）
CSPI分地區(qū)鋼材價格指數(shù)變化情況表
|
CSPI 分地區(qū)指數(shù) |
5月13日 |
4月末 |
3月末 |
4月比3月 |
5月比4月 |
||
|
升降 |
幅度(% |
升降 |
幅度(% |
||||
|
華北地區(qū) |
73.53 |
83.69 |
66.67 |
17.02 |
25.53 |
-10.16 |
-12.14 |
|
東北地區(qū) |
75.07 |
82.75 |
65.99 |
16.76 |
25.40 |
-7.68 |
-8.28 |
|
華東地區(qū) |
76.30 |
84.76 |
69.87 |
14.89 |
21.31 |
-8.46 |
-9.98 |
|
中南地區(qū) |
78.27 |
86.61 |
70.94 |
15.67 |
22.09 |
-8.34 |
-9.63 |
|
西南地區(qū) |
79.99 |
86.19 |
70.71 |
15.48 |
21.89 |
-6.20 |
-7.19 |
|
西北地區(qū) |
79.05 |
85.41 |
70.33 |
15.08 |
21.44 |
-6.36 |
-7.45 |
從5月前兩周情況看，六大地區(qū)指數(shù)均為連續(xù)兩周回落，其中華北地區(qū)、東北地區(qū)、華東地區(qū)、中南地區(qū)、西南地區(qū)和西北地區(qū)鋼價指數(shù)分別比4月末下降12.14%、8.28%、9.98%、9.63%、7.19%和7.45%。從降幅看，華北地區(qū)價格下降最為明顯。
二、國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析
受市場預(yù)期增強(qiáng)、終端需求增加、鋼材庫存過低等因素影響，4月份國內(nèi)市場鋼材價格大幅上漲。
1、宏觀政策措施陸續(xù)出臺，市場預(yù)期持續(xù)增強(qiáng)
今年以來，為應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下行壓力，國家供給側(cè)改革與需求側(cè)推動相結(jié)合，陸續(xù)出臺了一系列去產(chǎn)能、穩(wěn)增長政策，包括增加投資（水利、城市軌道、地下管網(wǎng)、棚戶區(qū)改造、鐵路交通、能源環(huán)保等）、穩(wěn)定外貿(mào)、金融支持實體經(jīng)濟(jì)、全面實施營改增、減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)、緩解地方政府債務(wù)壓力等。國際貨幣基金組織（IMF）在今年4月12日發(fā)布的最新《世界經(jīng)濟(jì)展望》中，將2016年中國經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期由6.3%上調(diào)至6.5%，提高了0.2個百分點。宏觀政策措施密集出臺，對提高市場預(yù)期起到了重要作用。
2、經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好，鋼鐵需求有所增加
據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，1-4月，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長10.5%，增速比1-3月回落0.2個百分點。從環(huán)比看，4月份固定資產(chǎn)投資增長0.72%；全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長7.2%，比1-3月加快1.0個百分點。其中新開工面積增長21.4%，增速比1-3月加快2.2個百分點；4月，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.0%，比3月回落0.8個百分點。從環(huán)比看4月份增加值增長0.47%。從主要用鋼行業(yè)看，專用設(shè)備制造業(yè)、汽車制造業(yè)和鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設(shè)備制造業(yè)分別增長5.0%、12.1%和3.6%，分別較上月加快0.9、0.7和0.3個百分點；通用設(shè)備制造業(yè)增長3.8%，較上月回落2.2個百分點?？傮w來看，4月固定資產(chǎn)投資、工業(yè)增加值同比增速雖有所回落，但環(huán)比增長，同時房地產(chǎn)及主要用鋼行業(yè)增速有所加快，顯示經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好，鋼材需求有所增加。
3、原燃材料價格大幅上漲，進(jìn)一步對鋼價形成支撐
據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測，4月末，國產(chǎn)鐵精礦價格升至512元/噸，環(huán)比上升50元/噸，升幅為10.82%；進(jìn)口鐵礦石（海關(guān)）平均價格52.57美元/噸，環(huán)比上升7.29美元/噸，升幅為16.10%；煉焦煤價格633元/噸，環(huán)比上漲10元/噸，升幅為1.61%；冶金焦價格為858元/噸，環(huán)比上升166元/噸，升幅為23.99%；廢鋼價格升至1602元/噸，環(huán)比上升381元/噸，升幅為31.20%。主要原燃材料價格大幅上漲，進(jìn)一步對鋼價形成支撐。（見下表）
國內(nèi)鋼鐵原燃材料市場價格變化情況表
|
項目 |
單位 |
4月末 |
3月末 |
增長幅度 |
增長% |
|
國產(chǎn)鐵精粉 |
元/噸 |
512 |
462 |
50 |
10.82 |
|
進(jìn)口鐵礦石（海關(guān)） |
美元/噸 |
52.57 |
45.28 |
7.29 |
16.10 |
|
煉焦煤 |
元/噸 |
633 |
623 |
10 |
1.61 |
|
冶金焦 |
元/噸 |
858 |
692 |
166 |
23.99 |
|
廢 鋼 |
元/噸 |
1602 |
1221 |
381 |
31.20 |
4、鋼材庫存持續(xù)下降，社會庫存處于低位
自3月第一周升至1268萬噸峰值后，至4月末，全國主要市場鋼材社會庫存量連續(xù)8周下降，庫存量降至908萬噸，比3月初峰值下降360萬噸，降幅為28.39%；同比下降457萬噸，降幅為33.49%。
三、國際市場鋼材價格升幅加大
4月，CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)為126.1點，環(huán)比上升13.3點，升幅為11.8%，連續(xù)4個月上升，升幅較上月加大8.5個百分點；同比下降7.6點，降幅為5.7%。（見下圖、下表）
CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)走勢圖
CRU國際鋼材價格指數(shù)變化表
|
項目 |
4月 |
3月 |
環(huán)比升降 |
升降幅% |
上年同期 |
同比升降 |
升降幅% |
|
鋼材綜合 |
126.1 |
112.8 |
13.3 |
11.8 |
133.7 |
-7.6 |
-5.7 |
|
長 材 |
131.7 |
118.5 |
13.2 |
11.1 |
149.5 |
-17.8 |
-11.9 |
|
板 材 |
123.3 |
110 |
13.3 |
12.1 |
125.9 |
-2.6 |
-2.1 |
|
北美市場 |
137 |
125.2 |
11.8 |
9.4 |
136.9 |
0.1 |
0.1 |
|
歐洲市場 |
131.2 |
124.1 |
7.1 |
5.7 |
146.8 |
-15.6 |
-10.6 |
|
亞洲市場 |
116.8 |
99.2 |
17.6 |
17.7 |
124.7 |
-7.9 |
-6.3 |
1、長材、板材價格均繼續(xù)上升
4月，CRU長材指數(shù)為131.7點，環(huán)比上升13.2點，升幅為11.1%，連續(xù)第3個月上升；CRU板材指數(shù)為123.3點，環(huán)比上升13.3點，升幅為12.1%，連續(xù)第4個月上升。與上年同期相比，長材指數(shù)下降17.8點，降幅為11.9%；板材指數(shù)下降2.6點，降幅為2.1%。（見下圖）
CRU國際長材和板材價格指數(shù)走勢圖
2、北美、歐洲和亞洲繼續(xù)上升
（1）北美市場
4月，CRU北美鋼材價格指數(shù)為137.0點，環(huán)比上升11.8點，升幅為9.4%，升幅較上月加大7.9個百分點。4月份，美國制造業(yè)PMI為50.8%，環(huán)比下降1.0個百分點。其中新訂單指數(shù)環(huán)比下降2.5個百分點，進(jìn)出口指數(shù)分別上升0.5個百分點；截止4月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率為71.3%，同比下降0.2個百分點。本月美國中西部鋼廠鋼筋、小型材和型鋼價格由降轉(zhuǎn)升，線材和板帶價格升幅加大。（見下表）
美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表
單位：美元/噸
|
項目 |
4月 |
3月 |
環(huán)比上升 |
環(huán)比升幅% |
|
|
本月 |
上月 |
||||
|
鋼筋 |
561 |
536 |
25 |
4.66 |
-2.90 |
|
小型材 |
628 |
619 |
9 |
1.45 |
-1.90 |
|
線材 |
569 |
559 |
10 |
1.79 |
1.08 |
|
型鋼 |
680 |
671 |
9 |
1.34 |
-1.61 |
|
中厚板 |
610 |
526 |
84 |
15.97 |
2.33 |
|
熱軋帶卷 |
525 |
448 |
77 |
17.19 |
2.75 |
|
冷軋帶卷 |
714 |
638 |
76 |
11.91 |
3.91 |
|
熱浸鍍鋅 |
776 |
701 |
75 |
10.70 |
3.85 |
?。?）歐洲市場
4月，CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為131.2點，環(huán)比上升7.1點，升幅為5.7%，升幅較上月加大2.8個百分點。4月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為51.7%，環(huán)比上升0.1個百分點。在歐元區(qū)主要國家中，德國制造業(yè)PMI為51.8%，環(huán)比上升1.1個百分點；意大利為53.9%，環(huán)比上升0.4個百分點；西班牙為53.5%，環(huán)比上升0.1個百分點；法國為48.0%，環(huán)比下降0.3個百分點。本月德國市場長材和中厚板價格由降轉(zhuǎn)升；薄板類鋼材價格升幅較上月有所加大。（見下表）
德國市場鋼材價格變化情況
單位：美元/噸
|
項目 |
4月 |
3月 |
環(huán)比上升 |
環(huán)比升幅% |
|
|
本月 |
上月 |
||||
|
鋼筋 |
442 |
385 |
57 |
14.81 |
-4.70 |
|
小型材 |
496 |
448 |
48 |
10.71 |
-4.07 |
|
線材 |
422 |
365 |
57 |
15.62 |
-4.20 |
|
型鋼 |
592 |
555 |
37 |
6.67 |
-0.89 |
|
中厚板 |
519 |
478 |
41 |
8.58 |
-0.42 |
|
熱軋帶卷 |
405 |
371 |
34 |
9.16 |
5.40 |
|
冷軋帶卷 |
523 |
478 |
45 |
9.41 |
3.69 |
|
熱浸鍍鋅 |
563 |
522 |
41 |
7.85 |
5.88 |
?。?）亞洲市場
4月，CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為116.8，環(huán)比上升17.6點，升幅為17.7%，升幅較上月加大12.7個百分點。4月份，日本制造業(yè)PMI為48.2%，環(huán)比下降0.9個百分點；韓國制造業(yè)PMI為49.5%，環(huán)比持平。中國制造業(yè)PMI為50.1%，環(huán)比下降0.1個百分點。本月遠(yuǎn)東市場主要品種鋼材價格均繼續(xù)上升，且升幅有所加大。（見下表）
遠(yuǎn)東市場鋼材到岸價格變化情況表
單位：美元/噸
|
項目 |
4月份 |
3月份 |
環(huán)比上升 |
環(huán)比升幅% |
|
|
本月 |
上月 |
||||
|
鋼 筋 |
335 |
275 |
60 |
21.82 |
3.00 |
|
小型材 |
436 |
376 |
60 |
15.96 |
1.35 |
|
線 材 |
348 |
290 |
58 |
20.00 |
3.57 |
|
型 鋼 |
475 |
445 |
30 |
6.74 |
1.14 |
|
中厚板 |
390 |
320 |
70 |
21.88 |
7.38 |
|
熱軋帶卷 |
380 |
325 |
55 |
16.92 |
8.33 |
|
冷軋帶卷 |
450 |
380 |
70 |
18.42 |
5.56 |
|
熱浸鍍鋅 |
520 |
435 |
85 |
19.54 |
6.10 |
四、后期鋼材市場價格走勢分析
由于鋼鐵產(chǎn)能釋放較快，使前期有所緩解的供需矛盾重新凸顯出來，對鋼材價格的上漲走勢形成制約。預(yù)計后期鋼價難以繼續(xù)大幅上漲，將成波動運行態(tài)勢。
1、宏觀政策措施效果將逐步顯現(xiàn)，鋼材需求相對平穩(wěn)
2016年我國經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期目標(biāo)是6.5-7.0%。為應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下行壓力，圍繞“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本和補(bǔ)短板”等五大任務(wù)，國家陸續(xù)出臺了一系列穩(wěn)增長政策措施。從1-4月宏觀經(jīng)濟(jì)運行情況看，我國經(jīng)濟(jì)保持了止跌回穩(wěn)的態(tài)勢，房地產(chǎn)投資和機(jī)械、汽車、造船等行業(yè)均出現(xiàn)回穩(wěn)走勢。從近期情況看，鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實施方案已制定完畢，明確了各地區(qū)“十三五”期間的總體安排，擬定了分年度的產(chǎn)能壓減或退出計劃，化解過剩產(chǎn)能工作將全面進(jìn)入正式實施階段；國家發(fā)改委、交通部聯(lián)合印發(fā)的《交通基礎(chǔ)設(shè)施重大工程建設(shè)三年行動計劃》指出，2016-2018年將重點推進(jìn)鐵路、公路、水路、機(jī)場、城市軌道交通項目303項，涉及項目總投資約4.7萬億元。隨著宏觀政策措施效果顯現(xiàn)，后期鋼材需求相對平穩(wěn)。
2、鋼鐵產(chǎn)能釋放加快， 將對鋼價的回升產(chǎn)生抑制作用
隨著鋼價大幅上升，3、4月份鋼鐵企業(yè)復(fù)產(chǎn)、擴(kuò)產(chǎn)力度加大。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，4月份全國粗鋼產(chǎn)量為6942萬噸，同比增長0.5%；平均日產(chǎn)粗鋼231.4萬噸，創(chuàng)歷史最高水平。另據(jù)海關(guān)快報數(shù)據(jù)，4月份全國出口鋼材908萬噸，進(jìn)口鋼材110萬噸，凈出口鋼材折合粗鋼828萬噸，環(huán)比減少76萬噸；4月份國內(nèi)粗鋼供給量6114萬噸，按日歷天數(shù)計算，比3月份增長2.5%，比1-2月份增長17.2%。鋼鐵產(chǎn)量迅速攀升，將使國內(nèi)市場供需矛盾加劇，對后期鋼價走勢產(chǎn)生抑制作用。
3、鐵礦石等原燃材料價格回落，對鋼價支撐作用減弱
隨著前期鋼價大幅攀升，原燃材料價格也呈明顯上升走勢。但進(jìn)入5月以來出現(xiàn)了回落走勢。據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測，至5月第2周，國產(chǎn)鐵精礦價格為512元/噸，環(huán)比上周下降8元/噸，降幅為1.56%；廢鋼價格則是連續(xù)兩周下降，降至1416元/噸，比4月末下降186元/噸，降幅為11.61%；至5月13日，CIOPI進(jìn)口鐵礦石（粉礦）平均價格為53.50美元/噸，比4月末下降10.51美元/噸，降幅為16.42%。煉焦煤價格保持平穩(wěn)。主要原燃材料價格下跌，對鋼價支撐作用有所減弱。
4、企業(yè)資金緊張局面仍將持續(xù)，價格仍是市場競爭的主要手段
由于銀行系統(tǒng)嚴(yán)控過剩行業(yè)信貸規(guī)模，鋼鐵企業(yè)融資難、融資貴、資金緊張的矛盾仍未有明顯緩解。據(jù)央行數(shù)據(jù)，4月末，人民幣貸款余額同比增長14.4%，增速比上月末低0.3個百分點；當(dāng)月人民幣貸款增加5556億元，同比少增1523億元，大大低于上月1.37萬億水平。由于鋼鐵企業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)化程度較高，在供大于求的市場形勢下，價格競爭仍是最有力的市場競爭手段。
后期市場需要關(guān)注的主要問題：
一是復(fù)產(chǎn)企業(yè)多，產(chǎn)能釋放加快。3-4月鋼鐵企業(yè)集中復(fù)產(chǎn)、擴(kuò)產(chǎn)，使4月份全國粗鋼日產(chǎn)量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的231.40萬噸。預(yù)計后期鋼鐵生產(chǎn)仍會保持較高水平。在供大于求態(tài)勢未有改觀的局面下，鋼鐵產(chǎn)量大幅增長加劇生產(chǎn)供需矛盾。鋼鐵企業(yè)應(yīng)認(rèn)真分析市場變化，不盲目擴(kuò)大產(chǎn)量，繼續(xù)做好控產(chǎn)量、穩(wěn)市場工作。
二是國際貿(mào)易環(huán)境緊張，出口難度將加大。隨著鋼材出口量的增長，我國與外國貿(mào)易爭端逐漸增多，一季度已累計發(fā)生16起。近期，美國對部分國內(nèi)鋼鐵企業(yè)提起337條款調(diào)查，歐盟也拒絕承認(rèn)中國市場經(jīng)濟(jì)地位。預(yù)計后期歐美及東南亞國家貿(mào)易保護(hù)措施還會進(jìn)一步增多，鋼材出口難度有所加大，出口增幅將有所回落。
三是鐵礦石市場仍處于供大于求狀況，鐵礦石價格難以大幅上漲。1-4月全國累計進(jìn)口鐵礦石32544萬噸，同比增長6.1%；4月份全國進(jìn)口鐵礦石（海關(guān)）平均到岸價格為52.57美元/噸，環(huán)比上漲16.1%，連續(xù)第2個月上漲；4月末進(jìn)口鐵礦石港口庫存量為10008萬噸，環(huán)比上升3.9%。鐵礦石市場仍處于供大于求狀況，鐵礦石價格難以大幅上漲。
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